國(guó)內(nèi)外零售市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性，多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)復(fù)蘇勢(shì)頭良好。在服裝零售領(lǐng)域，線上渠道持續(xù)發(fā)力，跨境電商與直播電商帶動(dòng)國(guó)貨品牌海外走俏；線下體驗(yàn)式、個(gè)性化消費(fèi)也逐步回暖，為紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈注入了信心。與零售端的暖意形成對(duì)比的是，上游制造環(huán)節(jié)正面臨挑戰(zhàn)。為此，我們對(duì)廣東這一全國(guó)重要的棉紡織產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)進(jìn)行了專項(xiàng)市場(chǎng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前布廠開(kāi)機(jī)率普遍維持在50%以下，市場(chǎng)呈現(xiàn)“零售熱、生產(chǎn)溫”的復(fù)雜圖景。

一、 零售端“雙創(chuàng)佳績(jī)”：內(nèi)外需市場(chǎng)同步回暖

1. 國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)：隨著促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力以及消費(fèi)者信心逐步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)服裝鞋帽、針紡織品類零售額同比增長(zhǎng)明顯。節(jié)日消費(fèi)、換季需求以及國(guó)潮風(fēng)尚的興起，有效拉動(dòng)了終端銷售。品牌商與零售商庫(kù)存趨于健康，補(bǔ)單需求開(kāi)始顯現(xiàn)，但整體仍偏向謹(jǐn)慎，多采用“小批量、多批次”的柔性采購(gòu)模式。

1. 國(guó)外零售市場(chǎng)：盡管面臨全球經(jīng)濟(jì)不確定性，但我國(guó)紡織服裝出口在部分主要市場(chǎng)表現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。東南亞等地的訂單回流現(xiàn)象有所增加，加之我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的完整性與快速反應(yīng)能力，使得外貿(mào)訂單，尤其是中高端、具備快反能力的產(chǎn)品訂單保持一定熱度。跨境電商的蓬勃發(fā)展，也為中小紡織企業(yè)打開(kāi)了直接觸達(dá)海外消費(fèi)者的新通路。

二、 生產(chǎn)端承壓明顯：廣東布廠開(kāi)機(jī)率不足50%的現(xiàn)狀與成因

本次對(duì)廣東佛山、東莞、中山等地多家棉紡織布廠的調(diào)研顯示，行業(yè)平均開(kāi)機(jī)率處于50%以下的低位，部分中小型企業(yè)開(kāi)機(jī)率僅為30%-40%。造成這一局面的原因是多方面的：

1. 成本高企，擠壓利潤(rùn)空間：盡管棉花等原料價(jià)格較前期高位有所回落，但仍處于歷史較高區(qū)間。人工、能源、環(huán)保等綜合成本持續(xù)上漲，而下游客戶價(jià)格傳導(dǎo)不暢，導(dǎo)致布廠生產(chǎn)利潤(rùn)微薄甚至虧損，生產(chǎn)積極性受挫。

1. 訂單結(jié)構(gòu)性分化，產(chǎn)能匹配失衡：當(dāng)前市場(chǎng)訂單呈現(xiàn)“短、小、散、急”的特點(diǎn)。大規(guī)模、長(zhǎng)周期的傳統(tǒng)訂單減少，而能夠承接此類訂單的大型布廠產(chǎn)能難以充分利用。另一方面，能夠滿足快反、個(gè)性化需求的企業(yè)又面臨技術(shù)要求高、管理難度大的挑戰(zhàn)。訂單總量可能并未銳減，但形態(tài)的變化導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)能結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求出現(xiàn)錯(cuò)配。

1. 內(nèi)外貿(mào)市場(chǎng)不確定性交織：內(nèi)需恢復(fù)的基礎(chǔ)尚需鞏固，品牌商下單謹(jǐn)慎；外貿(mào)市場(chǎng)則受到地緣政治、匯率波動(dòng)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，客戶下單同樣猶豫，長(zhǎng)單、大單難尋，使得布廠在排產(chǎn)時(shí)趨于保守。

1. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與庫(kù)存壓力：行業(yè)內(nèi)部同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，部分產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩。前期積累的成品布庫(kù)存仍需時(shí)間消化，進(jìn)一步抑制了開(kāi)機(jī)率的提升。

三、 市場(chǎng)調(diào)查核心發(fā)現(xiàn)與未來(lái)展望

綜合調(diào)研情況，當(dāng)前廣東棉紡織市場(chǎng)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

• 分化加劇：具備技術(shù)、品牌、客戶或快反優(yōu)勢(shì)的企業(yè)訂單相對(duì)飽滿，開(kāi)機(jī)率可維持在60%以上甚至更高，而缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)則經(jīng)營(yíng)困難。
• 轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)：不少布廠正主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，向高支高密、功能面料、環(huán)保面料等附加值更高的領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，或積極接入數(shù)字化平臺(tái)，提升柔性制造能力以吸引訂單。
• 信心有待恢復(fù)：無(wú)論是企業(yè)主還是下游采購(gòu)商，對(duì)后市預(yù)期仍偏謹(jǐn)慎，普遍采取“按需采購(gòu)、控制庫(kù)存”的策略，這使得生產(chǎn)端的復(fù)蘇動(dòng)能傳導(dǎo)受阻。

零售端的持續(xù)向好有望逐步向上游傳導(dǎo)。隨著去庫(kù)存周期進(jìn)入尾聲，以及秋冬面料備貨季的臨近，預(yù)計(jì)布廠開(kāi)機(jī)率有望從三季度末開(kāi)始企穩(wěn)并緩慢回升。行業(yè)的根本性復(fù)蘇，仍需依賴于全球終端消費(fèi)需求的實(shí)質(zhì)性改善、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，以及紡織企業(yè)自身通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與模式升級(jí)來(lái)突破成本與競(jìng)爭(zhēng)的重圍。行業(yè)洗牌與轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程仍將持續(xù)，具備韌性與創(chuàng)新能力的企業(yè)將在市場(chǎng)格局重塑中占據(jù)更有利的位置。